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Special Week Allocation d’actifs

Les fonds d’allocation ont moins la cote. Mais cela n’enlève rien à l’importance de savoir allouer, ou de faire appel à un spécialiste de l’allocation d’actifs.

Jocelyn Jovène 17.10.2016
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Depuis le début de l’année, les fonds d’allocation ne semblent plus guère avoir la cote en France. La catégorie enregistre une décollecte de 4,03 milliards d’euros, situation qui contraste avec l’année dernière et en particulier le premier semestre 2015, marqué par une collecte très significative pour la catégorie.

France Flows Allocation 3Ymonthly

Source: Morningstar Direct

Le problème semble proprement français. Si l’on regarde à l’échelle européenne, les fonds d’allocation continuent de collecter, même si les investisseurs semblent plus récemment s’être entichés de dette et d’actions émergentes, deux classes d’actifs qui ont particulièrement bien performé cette année.

L’explication de ce moindre intérêt est peut-être à mettre sur le compte de performances décevantes, reflet de l’immense difficulté qu’ont aujourd’hui les gérants à dégager de la performance sans prendre plus de risque.

Mais pour les investisseurs qui souhaitent déléguer leur allocation à des professionnels de la gestion, il existe toujours des idées d’investissement relativement intéressantes.

Au cours de notre special week, nous passerons en revue les grandes classes d’actifs au sein desquelles les gérants cherchent à extraire de la performance. Nous ferons un point sur leur performance récente, le niveau de valorisation et les perspectives que l’on peut tracer, dans un environnement qui reste caractérisé par des taux bas et une croissance durablement molle.

 

Lundi 17 octobre : vue d'ensemble

Prem Icon Fonds d’allocation : n'alloue pas qui veut

Prem Icon Fonds d'allocation : des performances pas très impressionnantes

Prem Icon A quoi devrait ressembler votre allocation d'actifs ?

Prem Icon Collecte en France: un fonds remporte la mise

Prem Icon Allocation d'actifs: les prix des actifs sont élevés

Prem Icon Fonds d’allocation : nos meilleures idées d’investissement

Prem Icon Des fonds plus chers en France qu'ailleurs en Europe

 

Mardi 18 octobre: Taux, crédit

Prem Icon Taux: une performance étale au troisième trimestre

Prem Icon Vers un rebond durable des taux longs ?

Prem Icon Taux, crédit: où sont les opportunités ?

Prem Icon Dette émergente: quelques idées de fonds

Prem Icon Haut rendement: quelques idées de fonds

 

Mercredi 19 octobre: Actions

Prem Icon Marchés actions : rester sélectif

Prem Icon Le retour du risque politique

Prem Icon 29 titres de qualité sous-évalués en Europe

Prem Icon 16 fonds actions notés "Gold"

Prem Icon Actions émergentes: 8 idées de fonds

 

Jeudi 20 octobre: Cash et gestion alternative

Prem Icon Le cash, actif maudit ?

Prem Icon Allocation: le niveau de cash demeure élevé

Prem Icon Peu d'élus parmi les gérants alternatifs

Prem Icon 6 idées de fonds alternatifs

Prem Icon Private Equity: quel rôle dans une allocation?

Prem Icon Comparer les ETF: matières premières

Prem Icon Immobilier: le "Taper Tantrum" commence à peser

 

Vendredi 21 octobre: Gestion du risque et construction d'une allocation

Prem Icon Allocation d’actifs : les principes de Morningstar

Prem Icon Comprendre le risque de valorisation

Prem Icon Fonds d'allocation: bien comprendre où est le risque

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A propos de l'auteur

Jocelyn Jovène

Jocelyn Jovène  est analyste financier senior et rédacteur en chef de Morningstar France.