Fidelity Emerging Asia présente plusieurs avantages, notamment une approche différenciée ainsi qu'un gérant expérimenté entouré d'une équipe d'analystes approfondie.
La plupart des parts, y compris la part Y-Acc-USD, continuent de mériter la note des analystes Morningstar « Bronze », tandis qu'une parts moins chère et une plus chère obtiennent respectivement des notes « Silver » et « Neutral ».
Teera Chanpongsang mène cette stratégie depuis sa création en avril 2008. Chanpongsang apporte une riche expérience à cette offre, après avoir passé l'ensemble de sa carrière de 26 ans en investissement chez Fidelity.
De plus, il a affiché de solides résultats sur un certain nombre d’autres stratégies, notamment l’OEIC Fidelity Asia au Royaume-Uni, qu’il continue de gérer aujourd’hui et dont les participations se chevauchent généralement à plus de 60% avec cette offre.
Chanpongsang est soutenu par la grande équipe Asie-Pacifique ex-Japon de Fidelity de 50 analystes, et nous pensons qu'il a fait un excellent travail en tirant parti des vastes ressources analytiques dont il dispose.
Ce n'est pas une offre d'actions typique de l'Asie-Pacifique hors Japon. Chanpongsang se concentre plutôt sur les marchés où le produit intérieur brut par habitant est relativement faible, mais avec des perspectives de croissance du PIB à long terme relativement élevées.
Essentiellement, cela signifie exclure les marchés asiatiques développés tels que la Corée du Sud, Taïwan, Hong Kong et Singapour de l'univers d'investissement et se concentrer à la place sur la Chine, l'Inde et les pays de l'ASEAN, y compris les marchés frontières comme le Vietnam.
En effet, en mai 2020, le portefeuille détenait une participation combinée de 74% en Chine et en Inde, bien au-dessus des 53% de l'indice de la catégorie MSCI AC Asia ex Japan. Le portefeuille ultime de 80 à 100 actions est principalement investi dans des entreprises de croissance de qualité - avec des équipes de direction bien alignées - mais Chanponsang est également disposé à investir dans des opportunités de restructuration axées sur la valeur.
Alors que la nature différenciée de la stratégie rend les comparaisons difficiles par rapport à l'indice de catégorie large, il a néanmoins produit de solides rendements à long terme.
Depuis la création du véhicule d'octobre 2008 à juin 2020, le rendement annualisé de 10,8% de la part Y-Acc-USD a battu le rendement de 8,2% de l'indice et 94% de ses pairs de la catégorie d'actions en Asie hors Japon.
Bien que la forte exposition du véhicule aux économies émergentes d'Asie ait - et continuera probablement à - stimuler la volatilité à certains moments par rapport à l'indice et à ses pairs, il est probable qu'elle soit bénéfique pour les investisseurs sur le long terme.
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