therLes frais peu élevés de l’ETF iShares MSCI EMU ESG Enhanced et son exposition large et représentative pondérée en fonction de la capitalisation en font une option solide pour les investisseurs en actions de grande capitalisation de la zone euro.
L'approche d'optimisation utilisée pour pondérer les positions du fonds est conçue pour garantir que celui-ci conserve les principaux avantages d'un tracker MSCI EMU Index non filtré, une stratégie que nous privilégions.
Pour ces raisons, le fonds reçoit une note des analystes Morningstar « Gold ».
En commençant par l’indice parent MSCI EMU, l'indice de référence MSCI EMU ESG Enhanced Focus Climate Transition exclut un petit nombre d'entreprises impliquées dans les controverses commerciales les plus graves.
Au moment d'écrire ces lignes, seulement 9 des 232 actions ont été exclues.
Ces exclusions peuvent affecter certains des plus grands acteurs de l'indice parent, en l'occurrence le groupe pharmaceutique Bayer et le groupe aérospatial Airbus, qui figurent tous deux parmi les plus grandes participations de l'indice parent.
Un optimiseur est ensuite utilisé pour repondérer les avoirs afin de maximiser l'exposition aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance tout en réduisant l'exposition en équivalent carbone au dioxyde de carbone et aux autres gaz à effet de serre.
Le processus d'optimisation vise également à réduire de 30 % le risque d'émissions potentielles des réserves de combustibles fossiles.
Cette approche conviendra à ceux qui cherchent à améliorer les mesures de durabilité sans faire de paris trop importants par rapport à l'indice MSCI EMU pondéré en fonction de la capitalisation boursière.
Les données rétro-testées montrent que l'écart de suivi par rapport à cet indice a été faible (0,68 %).
Les rééquilibrages pour répondre aux contraintes ci-dessus ont également vu la stratégie engager plus de 5 fois la rotation de l'indice parent, ce qui se traduira par des coûts de négociation plus élevés pour les fonds qui suivent l'indice.
Le recours à un optimiseur pour décider des pondérations des actions lors du rééquilibrage signifie que la stratégie comporte un élément de « boîte noire », ce qui signifie qu'il serait difficile pour un investisseur de prédire les pondérations du fonds lors du prochain rééquilibrage.
Le fait que ce fonds n'exclue qu'une poignée d'actions peut ne pas convenir à tous les investisseurs ESG. Ceux qui recherchent une empreinte ESG plus lourde devraient regarder ailleurs.
Avec des frais courants de 0,12 %, ce fonds est l'un des moins chers de la catégorie Morningstar des grandes capitalisations de la zone euro.
Bien que le fonds n'ait pas d'antécédents substantiels en direct, nous prévoyons que les faibles frais fourniront un vent arrière fiable par rapport aux pairs de la catégorie à l'avenir.
Les trackers de l'indice MSCI EMU à prix similaire ont surperformé leurs pairs sur une base ajustée au risque sur de longues périodes.
iShares dispose d'une équipe de gestion passive chevronnée digne du principal fournisseur de fonds négociés en bourse en Europe.
L'équipe peut tirer parti d'une technologie de pointe tout en gérant ses fonds.
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