La crise énergétique de 2022 a mis en lumière les charmes des technologies de captage du carbone.
Ce sont des solutions qui aident à atténuer les émissions de dioxyde de carbone provenant de sources telles que les centrales électriques et les usines et à éliminer le CO₂ existant de l'atmosphère.
La promesse de la capture du carbone a attiré l'attention en 2022 alors que l'utilisation mondiale du charbon augmentait pendant la crise énergétique et que la Russie réduisait sa production de gaz naturel.
Le charbon contient plus de carbone que le pétrole ou le gaz et est de loin la plus grande source d'émissions de dioxyde de carbone du système énergétique mondial.
Selon les estimations de l'Agence internationale de l'énergie, elle a augmenté de 1,2 % en 2022, dépassant les 8 milliards de tonnes en une seule année pour la première fois de l'histoire.
L'AIE s'attend à ce que l'utilisation du charbon reste robuste en Asie émergente.
C'est pourquoi certains gouvernements ont décidé d'accélérer le développement des technologies de captage du carbone. Les entreprises et les investisseurs espionnent également de nouvelles opportunités.
Initiatives gouvernementales
L'utilisation du charbon met en péril l'objectif de zéro émission nette de l'Union européenne pour 2050.
Les gouvernements prévoient de nouvelles initiatives pour atteindre l'objectif, notamment l'efficacité énergétique, les énergies renouvelables et la capture du carbone.
L'Allemagne, en particulier, est revenue au charbon pour remplacer le gaz naturel russe, mais souhaite faire progresser la technologie de capture du carbone.
Début 2023, les gouvernements allemand et norvégien ont convenu de coopérer pour accélérer le déploiement des technologies de capture et de stockage du carbone.
Dans l'UE, la Commission européenne a proposé d'établir un cadre européen pour la certification de l'élimination du carbone, renforçant ainsi la confiance dans les certificats d'élimination du carbone.
Pendant ce temps, les États-Unis ont adopté la loi sur la réduction de l'inflation, qui prévoit d'importants investissements dans la réduction des émissions de carbone et la lutte contre le changement climatique.
Au quatrième trimestre de 2022, les États-Unis ont lancé quatre programmes visant à « aider à accélérer les investissements du secteur privé, à stimuler les progrès dans les pratiques de surveillance et de notification des technologies de gestion du carbone et à accorder des subventions aux États et aux gouvernements locaux pour se procurer et utiliser des produits. développé à partir des émissions de carbone capturées ».
Technologies de captage du carbone et capital-risque
Le capital-risque a déjà vu des opportunités dans les technologies de capture du carbone.
Selon PitchBook, en 2022 - une année difficile pour les marchés privés - les technologies du carbone et des émissions ont défié cette tendance.
Cette année-là, les investissements en capital-risque dans des domaines tels que la capture, l'utilisation et le stockage du carbone, la comptabilité carbone et les fintech, la décarbonation industrielle, la décarbonation de l'utilisation des terres et la décarbonation de l'environnement bâti, étaient presque identiques à ceux de 2021.
Le nombre de transactions a montré une légère augmentation en 2022, passant à 734 contre 704 en 2021 ; la valeur de la transaction a légèrement diminué, passant de 14,1 milliards de dollars à 13,8 milliards de dollars.
Que sont les technologies de captage du carbone ?
La capture, l'utilisation et le stockage du carbone (« CCUS ») fait référence à une suite de technologies qui permettent d'atténuer les émissions de CO₂ provenant de grandes sources ponctuelles telles que les centrales électriques, les raffineries et d'autres installations industrielles, ou d'éliminer le CO₂ existant de l'atmosphère.
Le processus CCUS se compose de trois étapes : la capture, le transport et le stockage, ou l'utilisation du CO₂.
Une fois capturé, il est compressé à l'état liquide, transporté et injecté dans des formations géologiques profondes, pour être stocké en permanence dans des réservoirs de pétrole et de gaz épuisés, des gisements de charbon ou des milieux aquifères salins profonds.
Souvent, le CO₂ capturé peut être utilisé comme intrant pour des produits et services commerciaux comme le ciment et le plastique. Il peut également faire l'objet d'un stockage partiel et d'une réutilisation partielle.
Objectif Net Zéro
Dans le rapport « Net Zero by 2050. A Roadmap for the Global Energy Sector », l'AIE prévoit que les volumes de capture de carbone « augmenteront légèrement au cours des cinq prochaines années par rapport au niveau actuel » d'environ 40 tonnes métriques d'équivalent CO₂ par an.
Vient ensuite « une expansion rapide au cours des 25 années suivantes à mesure que l'action politique porte ses fruits. D'ici 2030, 1,6 GT CO₂ par an sont capturés dans le monde, passant à 7,6 [GT] CO₂ en 2050 ».
L'AIE estime que 95 % du CO₂ total capturé en 2050 sera stocké dans des formations géologiques permanentes et 5 % utilisé pour fournir des carburants synthétiques.
Rôle clé du capital-risque
Des chercheurs travaillent à développer de nouvelles technologies pour capter le CO₂.
L'initiative « Advanced Atmospheric Carbon-Capture Technology », financée par l'UE, en est un exemple. Elle a conçu un nouveau dispositif permettant de capter directement le CO₂ de l'air.
Installée directement dans un site industriel ou un datacenter informatique, la solution filtre le CO₂ de l'air et utilise le vide et la chaleur pour régénérer les matériaux, produisant du CO₂ pur.
Pour passer de l'étape du prototype à la mise en œuvre, ces projets ont besoin de financement, et les marchés privés sont une source importante, et les investisseurs en capital-risque ont montré un intérêt pour les technologies de capture du carbone au cours de la dernière année.
Au quatrième trimestre de 2022, par exemple, Svante, une entreprise canadienne de matériel de capture de carbone, a levé 318,0 millions de dollars dans le cadre d'un accord mené par Chevron Technology Ventures, l'unité commerciale CVX de Chevron pour l'innovation.
Technologie de capture du carbone en Bourse
Certaines entreprises du secteur sont déjà passées des marchés privés aux marchés publics. C'est le cas de LanzaTech Global, qui a fait ses débuts au Nasdaq à la mi-février 2023.
Fondée en 2005, elle transforme les déchets de carbone en matériaux tels que des carburants durables, des tissus, des emballages et d'autres produits.
L'objectif de l'entreprise est de remettre en question et de changer la façon dont le monde utilise le carbone, permettant une nouvelle économie circulaire du carbone où le carbone est réutilisé plutôt que gaspillé, le ciel et les océans sont maintenus propres et la pollution devient une chose du passé.
Un autre exemple est Origin Materials, également cotée en février 2023.
Il s'agit d'une entreprise de « matériaux à carbone négatif ».
La société transforme le carbone présent dans la biomasse en matériaux utiles tout en éliminant le besoin de ressources fossiles et en capturant le carbone dans le processus. Un matériau à carbone négatif signifie qu’il retire plus de carbone qu'il n'en émet dans l'atmosphère pendant tout son cycle de vie.
Les grandes entreprises énergétiques impliquées
Dans certains cas, le financement des startups pionnières dans les technologies de capture du carbone provient de grandes sociétés énergétiques.
En décembre 2022, Equinor Ventures, l'unité commerciale d'innovation d'Equinor de Norvège, a mené un accord de 12 millions de dollars pour Captura, qui utilise une technologie d'électrodialyse brevetée, alimentée par des sources renouvelables, pour extraire le dioxyde de carbone de l'eau de mer avant de renvoyer un flux d'eau décarbonée l'eau dans l'océan.
Fondée en 2021, Captura mène actuellement des essais en mer de sa technologie dans le cadre d'un projet pilote.
La valorisation de l'entreprise est d'environ 29 millions de dollars (données PitchBook au 28 décembre 2022).
Investir dans les technologies énergétiques propres
Les investisseurs intéressés par les futures technologies de réduction des émissions de gaz à effet de serre et de transition vers un environnement à faible émission de carbone peuvent se tourner vers des fonds communs de placement et des ETF dans le domaine de l'énergie propre et des technologies propres, lesquels investissent dans des entreprises qui contribuent ou facilitent la transition vers une énergie propre.
Cela inclut les énergies renouvelables telles que l'énergie éolienne, solaire, hydroélectrique, houlomotrice et géothermique, ainsi que l'amélioration de l'infrastructure du réseau, la transmission et la distribution, le stockage de l'énergie et des technologies innovantes telles que la capture et le stockage du carbone.
Le plus grand fonds d'énergie/technologie propre en Europe est Vontobel Clean Technology , qui a une note Morningstar « Silver » pour ses parts les moins chères et « Bronze » à « Neutral » pour les autres parts plus chères (au 15 mars 2023).
À propos de ce fonds, Ronald van Genderen, analyste fonds de Morningstar, déclare : « L'univers investissable est défini par un cadre thématique qui a été mis en place depuis le lancement de la stratégie en 2008. Chaque investissement potentiel devrait avoir au moins 20 % de ses revenus ou bénéfices, bien que cela l'exposition est généralement beaucoup plus élevée, liée à l'un des six piliers d'impact : gestion du cycle de vie, industrie économe en ressources, technologie du bâtiment, infrastructure d'énergie propre, transport à faibles émissions et eau propre. »
« La stratégie affiche un solide bilan depuis sa création en décembre 2008, mais elle a tendance à être à la traîne dans les marchés baissiers. »
Le deuxième plus gros fonds est l’ETF L&G Clean Energy qui réplique un indice mondial dans les énergies propres et dont les sociétés opèrent à différentes étapes de la chaîne de valeur.
L'ETF a une note des analystes quantitative Morningstar « Gold » (au 27 mars 2023). Son profil de frais très compétitif contribue à cette note.
Les investisseurs dans ce domaine doivent être conscients du fait que les fonds d'énergie/technologie propres sont caractérisés comme spécifiques à un secteur, ont généralement des portefeuilles concentrés et ont souvent un biais vers les actions à moyenne et petite capitalisation.
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