Des changements importants dans l’équipe de gestion depuis cet été nous amène à suspendre la note du fonds.
Jamie Harvey a quitté la société à compter du 1er août 2023 et Jeremy Podger, gérant principal de la stratégie, prendra sa retraite l’an prochain, tout en conservant une activité de conseil.
Harvey avait été promu gérant de portefeuille adjoint en juillet 2019, après avoir rejoint la stratégie en 2018 et Fidelity en 2015.
Jeremy Podger restera gérant de portefeuille principal, après avoir géré Fidelity Global Special Situations depuis mars 2012.
La capacité constante de Podger à surperformer dans diverses conditions de marché fait de lui un gérant remarquable dans le domaine hautement concurrentiel des actions mondiales, continuant d'obtenir une notation « People » élevée.
Les ressources internes plus larges dont dispose Podger lui permettent de prendre le temps de nommer le remplaçant de Harvey. Même si toutes les options seront étudiées, historiquement, le rôle de gérant de portefeuille adjoint chez Fidelity a été assumé par un membre de la banque d'analystes.
Le texte suivant date du 10 octobre 2022.
L’expérience multi-cycles de Jeremy Podger, associée à l’équipe analytique dotée de ressources suffisantes de Fidelity, laisse le monde adaptable de Fidelity sur des bases solides pour l’avenir.
Podger a rejoint Fidelity en 2012, apportant avec lui une riche expérience dans la gestion d'actions mondiales auprès de différentes sociétés d'investissement. Il a géré avec succès Threadneedle Global Select (2003-11) et Investec Global Free Enterprise (1996-2003), ce qui le rend hautement qualifié pour gérer ce secteur. stratégie.
En juillet 2019, Fidelity a promu Jamie Harvey, qui travaillait avec Podger sur cette stratégie depuis janvier 2018, au poste de gérant de portefeuille associé pour l'aider à développer ses compétences en gestion de portefeuille.
Dans la pratique, Podger reste le gérant principal et le décideur clé. Podger est également soutenu par l'équipe d'analystes actions de Fidelity basée en Europe (y compris des analystes couvrant l'Amérique du Nord) et en Asie. Jusqu’à présent, il a fait un usage efficace des ressources internes et externes dans la gestion de cette stratégie.
Podger applique la même approche d'investissement indépendante du style avec laquelle il a connu tant de succès dans le passé, bien que dans un cadre qu'il a introduit spécifiquement pour cette stratégie.
Son objectif est de constituer un portefeuille d'entreprises qui relèvent de l'un des trois types de situations particulières : valeur exceptionnelle, activité unique ou changement d'entreprise.
Alors que Podger tente de créer un portefeuille équilibré qui fonctionnera bien dans diverses conditions de marché, les investissements restent motivés par la conviction et, sans contraintes significatives sur la construction du portefeuille, les écarts par rapport à l'indice et à ses pairs peuvent être importants.
Cela se reflète dans une volatilité généralement légèrement supérieure à celle des pairs et de l'indice de référence, même si nous notons que le profil risque/rendement reste favorable.
La performance a été solide sous Podger chez Fidelity, les rendements étant principalement tirés par une solide sélection de titres.
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