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Analyse ETF

5 ETF pour le rendement notés Gold

Ces ETF à haut rendement sont conçus pour offrir des dividendes réguliers et peu volatils, quelles que soient les conditions du marché.

Jocelyn Jovène 21.08.2024 Valerio Baselli
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Qu'est-ce qui constitue une bonne stratégie de dividendes élevés pour les fonds passifs ? Aujourd'hui, les investisseurs en revenus sont de plus en plus attirés par les fonds négociés en bourse (ETF) parce qu'ils sont faciles à acheter, transparents et bon marché.

Lors de la sélection des ETF, les investisseurs en revenus doivent également rechercher des paiements stables et une croissance constante des dividendes, plutôt que le rendement le plus élevé.Cela réduit le risque de tomber dans un "piège à dividendes", c'est-à-dire lorsqu'un rendement élevé masque des problèmes tels qu'un endettement important et une faible rentabilité, et qu'un dividende est finalement réduit ou supprimé.

Les ETF de dividendes tentent d'éviter ce piège en équilibrant le rendement de leur revenu courant avec la croissance du capital à long terme du portefeuille. Toutefois, les stratégies peuvent varier d'un fonds à l'autre, et il est utile de savoir à quelle fréquence le portefeuille est rééquilibré et quel indice l'ETF reproduit.

Vous trouverez ci-dessous une liste de cinq ETF de revenu avec une Morningstar Medalist Rating of Gold. Nous avons mis en évidence les commentaires de notre équipe d'analystes en stratégies passives.

• Fidelity US Quality Income ETF (FUSD) 
• iShares MSCI Europe QualityDividend ESG UCITS ETF (QDVX) 
• Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (VHYL) 
• Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF (FEUI) 
• SPDR® S&P® U.S. Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF (UEDV) 

Les ETF passifs notés Gold par Morningstar sont censés générer un alpha supérieur à l'alpha net médian de la catégorie, ou à zéro, selon la valeur la plus faible, sur le long terme.

Five Gold-Rated Dividend ETFs

Fidelity US Quality Income ETF (FUSD)

• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Category: US Equity Income
• Ongoing Charge: 0.25% 
• 12-Month Yield: 1.91% 

La philosophie d'investissement raisonnable de la stratégie mérite une note du pilier Processus élevée. Indépendamment de la notation, l'analyse du portefeuille de la stratégie montre qu'elle a maintenu une surpondération de l'exposition à la qualité et de l'exposition à la volatilité par rapport à ses pairs. Une exposition de qualité élevée signifie que l'on détient des actions qui sont constamment rentables, en croissance et qui ont des bilans solides. L'exposition à une volatilité élevée est ancrée dans des actions dont l'écart-type des rendements est plus élevé. L'équipe de gestion de la stratégie obtient une note supérieure à la moyenne pour le pilier Personnes. L'organisation mère de la stratégie attribue à l'entreprise une notation Pilier Parent supérieure à la moyenne. (Les notations du pilier humain et du pilier parental pour cette stratégie sont attribuées indirectement par un analyste de Morningstar et non pas dérivées d'un algorithme)  

iShares MSCI Europe Quality Dividend ESG UCITS ETF (QDVX) 

• Morningstar Medalist Rating: Gold 
• Morningstar Category: Europe Equity Income
• Ongoing Charge: 0.28%
• 12-Month Yield: 3.19%

La philosophie d'investissement raisonnable de la stratégie mérite une note du pilier Processus élevée. Indépendamment de la notation, l'analyse du portefeuille de la stratégie montre qu'elle a maintenu une surpondération de l'exposition à la liquidité et une sous-pondération de l'exposition au momentum par rapport à ses pairs. Une exposition élevée à la liquidité est attribuée aux actions dont le volume d'échange est important, ce qui donne aux gestionnaires une plus grande flexibilité. Enfin, une faible exposition au momentum s'explique par la détention d'actions qui ne sont pas en train de gagner du terrain, mais plutôt de celles que les gestionnaires estiment sous-évaluées. L'équipe de gestion de la stratégie obtient une note supérieure à la moyenne pour le pilier Personnes. L'organisation mère de la stratégie attribue à la société une notation Pilier Parent supérieure à la moyenne. Les notations People Pillar et ParentPillar pour cette stratégie sont indirectement attribuées par un analyste Morningstar plutôt que dérivées de manière algorithmique. 

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (VHYL) 

• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Category: Global Equity Income
• Ongoing Charge: 0.29%
• 12-Month Yield: 3.05% 

Le processus d'investissement de la stratégie inspire confiance et obtient une note élevée pour le pilier Processus. Indépendamment de la notation, l'analyse du portefeuille de la stratégie montre qu'elle a maintenu une sous-pondération significative de l'exposition à la qualité et une surpondération de l'exposition au rendement par rapport à ses pairs. Une faible exposition à la qualité est attribuée à des actions ayant un effet de levier financier plus important et une rentabilité plus faible. L'exposition à un rendement élevé est liée à la détention d'actions à dividendes élevés ou à des rachats d'actions. L'équipe de gestion de la stratégie obtient une note du pilier Personnes supérieure à la moyenne. L'organisation mère de la stratégie attribue à la société une note élevée au titre du pilier des parents. Les notations du pilier humain et du pilier parent de cette stratégie sont indirectement attribuées par un analyste de Morningstar et non pas dérivées d'un algorithme. Pour plus de détails, veuillez consulter les notes qui suivent chaque section de pilier. Les détails des méthodes d'attribution se trouvent dans chaque section du pilier.

Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF (FEUI)

• Morningstar Medalist Rating: Gold 
• Morningstar Category: Europe Equity Income
• Ongoing Charge: 0.30%
• 12-Month Yield: 3.41%

La philosophie d'investissement raisonnable de la stratégie mérite une note du pilier Processus élevée. Indépendamment de la notation, l'analyse du portefeuille de la stratégie montre qu'elle a maintenu une sous-exposition au risque de liquidité et une surpondération au risque de qualité par rapport à ses pairs. La faible exposition au risque de liquidité est attribuée aux actions dont le volume de transactions est faible, ce qui limite la flexibilité des gestionnaires. Enfin, l'exposition au risque de qualité élevée est liée à la détention d'actions régulièrement rentables, en croissance et dotées d'un bilan solide. L'équipe de gestion de la stratégie obtient une note du pilier Personnes supérieure à la moyenne. L'organisation mère de la stratégie attribue à la société une note du pilier des parents supérieure à la moyenne. Les notations des piliers "personnes" et "parents" de cette stratégie sont attribuées indirectement par un analyste de Morningstar et non par un algorithme. Veuillez consulter les notes qui suivent chaque section de pilier pour plus de détails. Les détails de l'attribution des méthodes se trouvent dans chaque section du pilier 

SPDR S&P US Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF (UEDV) 

• Morningstar Medalist Rating: Gold
• Morningstar Category: US Equity Income
• OngoingCharge: 0.35%
• 12-Month Yield: 2.02%

Le processus d'investissement de la stratégie inspire confiance et obtient la note du pilier Processus supérieure à la moyenne. Indépendamment de la notation, l'analyse du portefeuille de la stratégie montre qu'elle a maintenu une surpondération de l'exposition à la liquidité et une sous-pondération de l'exposition à la qualité par rapport à ses pairs. L'exposition élevée à la liquidité est attribuée aux actions dont le volume d'échange est important, ce qui confère aux gestionnaires une plus grande flexibilité. L'exposition à une faible qualité est liée à des actions ayant un effet de levier financier plus important et une rentabilité plus faible. L'équipe de gestion de la stratégie obtient une note du pilier Personnes supérieure à la moyenne. L'organisation mère de la stratégie attribue à la société une note du pilier des parents supérieure à la moyenne. Les notations des piliers "personnes" et "parents" de cette stratégie sont indirectement attribuées par un analyste de Morningstar et non pas dérivées d'un algorithme. Pour plus de détails, veuillez consulter les notes qui suivent chaque section de pilier. Les détails des méthodes d'attribution se trouvent dans chaque section du pilier.

 

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A propos de l'auteur

Jocelyn Jovène

Jocelyn Jovène  est analyste financier senior et rédacteur en chef de Morningstar France.

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La notation « Morningstar Medalist » est l'expression synthétique de l'analyse prospective des stratégies d'investissement de Morningstar telles qu'elles sont proposées via des véhicules spécifiques en utilisant une échelle de notation « Gold », « Silver », « Bronze », « Neutral » et « Negative ». Les notes indiquent quels investissements, selon Morningstar, sont susceptibles de surperformer un indice pertinent ou la moyenne d'un groupe de pairs sur une base ajustée du risque au fil du temps. Les produits d'investissement sont évalués sur trois piliers clés (personnes, société mère et processus) qui, lorsqu'ils sont associés à une évaluation des frais, constituent la base de la conviction de Morningstar dans les mérites d'investissement de ces produits et déterminent la note de « Medalist » qui leur est attribuée. Les notes des piliers prennent la forme de « Faible », « Inférieur à la moyenne », « Moyen », « Supérieur à la moyenne » et « Élevé ». Les piliers peuvent être évalués via l'évaluation qualitative d'un analyste (soit directement sur un véhicule couvert par l'analyste, soit indirectement lorsque les notes de pilier d'un véhicule couvert sont suivis pour un véhicule non couvert connexe) ou à l'aide de techniques algorithmiques. Les véhicules sont classés en fonction de leurs performances attendues dans des groupes de notation définis par leur catégorie Morningstar et leur statut actif ou passif. Lorsque les analystes couvrent directement un véhicule, ils attribuent les notes des trois piliers en fonction de leur évaluation qualitative, sous la supervision du comité de notation des analystes, les surveillent et les réévaluent au moins tous les 14 mois. Lorsque les véhicules sont couverts soit indirectement par des analystes, soit par des algorithmes, les notations sont attribuées mensuellement. Pour des informations plus détaillées sur ces notations, y compris leur méthodologie, veuillez-vous cliquer sur ici

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