Indicateurs Morningstar pour CrowdStrike
- Estimation de juste valeur : $300
- Note Morningstar : 2 étoiles
- Note de rempart concurrentiel : étendu
- Note d’Incertitude de Morningstar : élevée
Ce que nous avons pensé des résultats de CrowdStrike
Pourquoi c’est important: Malgré les vents contraires à court terme causés par la panne informatique du 19 juillet, le moteur de croissance de CrowdStrike CRWD continue de tourner. Bien que nous modélisions une certaine faiblesse inspirée par un incident dans le mouvement de vente en amont de la société à court terme, nous restons optimistes quant à l’opportunité de croissance à long terme de la société.
- Les revenus récurrents annuels de CrowdStrike se sont élevés à 4,018 milliards de dollars, en hausse de 27 % par rapport à l’année précédente. Bien que la direction ait évoqué une certaine faiblesse due à l’incident du 19 juillet, la forte croissance des revenus récurrents ajoute de la crédibilité à notre opinion selon laquelle l’impact de la panne serait incrémentiel et non transformationnel.
- Pour conserver ses clients après le 19 juillet, CrowdStrike a tiré parti de son programme Flex, qui offre aux clients des prix plus avantageux s’ils achètent plusieurs modules. Nous apprécions cette stratégie parce qu’elle permet à l’entreprise de s’implanter dans l’infrastructure de ses clients, augmentant ainsi ses coûts de changement.
Le bilan: Après avoir modélisé le solide trimestre de CrowdStrike et la mise à jour de ses prévisions, qui étaient conformes à nos attentes, nous maintenons notre estimation de juste valeur de 300 $ pour la firme à bastille économique et considérons actuellement que les actions sont marginalement surévaluées.
- Bien que la rentabilité de l’entreprise ait été affectée par l’augmentation des coûts résultant de l’incident du 19 juillet, nous prévoyons que les marges se redresseront au cours des prochains trimestres. À plus long terme, nous pensons que l’entreprise dispose d’une marge de manœuvre pour se développer, grâce à l’effet de levier opérationnel substantiel intégré dans son modèle d’entreprise de logiciels.
- Après un solide troisième trimestre, la direction a relevé ses prévisions de ventes pour l’exercice 2025 à 3,927 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 3,896 milliards de dollars annoncés au dernier trimestre, tous deux au milieu de la fourchette de prévisions. Nous pensons que l’entreprise dépassera cet objectif et modélisons les ventes de l’exercice 2025 à 3,939 milliards de dollars.
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