33 actions américaines sous-évaluées pour 2025

Le marché se négociant avec une légère prime par rapport à notre estimation de juste valeur, qu’est-ce que cela pourrait signifier pour 2025 ? “Depuis 2010, moins de 10 % du temps, le marché s’est négocié avec une prime de 4 % ou plus par rapport à nos évaluations”, écrit le stratège en chef du marché américain de Morningstar David Sekera dans ses perspectives du marché boursier 2025. “Le marché se négociant dans le haut de notre fourchette de juste valeur, le positionnement est de plus en plus important.”

Voici comment se présentent les valorisations des marchés boursiers sous deux angles différents :

• Par style d’investissement, les actions de petite valeur sont les plus sous-évaluées à l’heure actuelle, puisqu’elles se négocient 27 % en dessous de notre estimation de juste valeur. En revanche, les actions à forte croissance sont surévaluées de 28 %.
• Par secteur, les actions des secteurs de la consommation cyclique et des services financiers semblent les plus surévaluées. Les actions des secteurs de l’immobilier et de l'énergie semblent les plus sous-évaluées pour la nouvelle année.

33 actions sous-évaluées à acheter en 2025

Voici la nouvelle liste des meilleurs choix d’actions sous-évaluées de Morningstar pour 2025.

1. A.O. Smith AOS
2. Albemarle ALB
3. Alphabet GOOGL
4. Baxter International BAX
5. Caterpillar CAT
6. Comcast CMCSA
7. Corteva CTVA
8. CVS Health CVS
9. Dollar General DG
10. Dow DOW
11. Duke Energy DUK
12. Estee Lauder EL
13. Evergy EVRG
14. Exxon Mobil XOM
15. HF Sinclair DINO
16. Propriétés de Healthpeak DOC
17. Huntington Ingalls Industries HII
18. Kilroy Realty KRC
19. Kohl’s KSS
20. Kraft Heinz KHC
21. MarketAxess Holdings MKTX
22. Microsoft MSFT
23. Moderna MRNA
24. NXP Semiconductors NXPI
25. Paramount Global PARA
26. PayPal Holdings PYPL
27. Polaris PII
28. Schlumberger SLB
29. STMicroelectronics STM
30. Sun Communities SUI
31. U.S. Bancorp USB
32. Under Armour UA
33. WEC Energy WEC

Voici un résumé des valorisations dans les différents secteurs, ainsi que quelques indicateurs clés de Morningstar sur chaque action sous-évaluée à acheter. Les données relatives aux actions individuelles sont arrêtées au 10 janvier 2025.

Actions sous-évaluées dans le secteur des matériaux de base

Les actions du secteur des matériaux de base ont largement distancé le marché au sens large en 2024 et sont légèrement sous-évaluées à l’aube de 2025. Le stratège de Morningstar Seth Goldstein indique que plus de 50% des actions que Morningstar couvre dans le secteur se négocient avec des cotes Morningstar de 4 ou 5 étoiles. Alors que les actions des matériaux de construction semblent surévaluées, plus de la moitié des actions des secteurs de l’agriculture, des métaux et des mines, et des produits chimiques sont sous-évaluées.

Actions sous-évaluées dans le secteur des services de communication

Le secteur des services de communication a surperformé le marché général en 2024. Le secteur aborde 2025 en se négociant à peine 5 % en dessous de notre estimation de juste valeur. Le secteur recèle encore de nombreuses opportunités, observe le directeur sectoriel de Morningstar Mike Hodel. En particulier, près des trois quarts des actions que nous couvrons dans le sous-secteur des télécommunications se négocient dans la fourchette des 4 et 5 étoiles.

Les actions bon marché du secteur de la consommation cyclique aujourd’hui

Les actions cycliques de consommation ont suivi le rythme du marché en 2024. Le secteur aborde 2025 en se négociant 19 % au-dessus de notre estimation de juste valeur. Moins de la moitié des actions que nous couvrons dans le secteur se négocient dans la fourchette des 4 et 5 étoiles, explique le directeur sectoriel de Morningstar Erin Lash. Les secteurs de l’automobile, de l’habillement et du voyage offrent le plus d’opportunités du point de vue de la valorisation.

Actions sous-évaluées dans le secteur de la consommation défensive

Les valeurs défensives de consommation ont été à la traîne du marché l’année dernière. Le secteur semble surévalué de 8 % à l’aube de la nouvelle année. Pourtant, il y a des opportunités à saisir, estime M. Lash de Morningstar. En particulier, nous pensons que l’industrie des boissons alcoolisées reste particulièrement sous-évaluée.

Des actions énergétiques sous-évaluées en ce moment

Les actions du secteur de l'énergie ont nettement sous-performé le marché au sens large au cours de l’année 2024. L’OPEP est confrontée à des décisions en matière d’approvisionnement en 2025 alors que la faiblesse de la demande mondiale persiste, explique le directeur de Morningstar Josh Aguilar. Le secteur de l'énergie semble sous-évalué d’environ 10 % aujourd’hui. Tous les noms que nous couvrons dans l’industrie intégrée du pétrole et du gaz semblent sous-évalués.

Actions sous-évaluées : Services financiers

Le secteur des services financiers a dépassé le marché au sens large l’année dernière, et le secteur est surévalué de 10 % au début de 2025. “Si la courbe des taux se raidit davantage ou reste raide plus longtemps que le marché ne l’anticipe sans que les États-Unis ne tombent en récession, alors le secteur des services financiers pourrait connaître une nouvelle hausse”, note le directeur sectoriel de Morningstar Michael Wong.

Les meilleures actions dans le secteur de la santé

Les actions du secteur de la santé sont restées à la traîne du marché l’année dernière et, en tant que groupe, elles se négocient 8 % en dessous de notre estimation de juste valeur. Toutes les actions du secteur des régimes de soins de santé semblent sous-évaluées, rapporte le stratège de Morningstar Karen Andersen. Et plus de la moitié des titres de biotechnologies et de fabricants de médicaments que nous couvrons sont également sous-évalués.

Actions industrielles bon marché

Les actions du secteur industriel ont sous-performé l’ensemble du marché en 2024 et semblent surévaluées de 5 % aujourd’hui. Le directeur sectoriel de Morningstar Brian Bernard signale qu’environ la moitié des actions du secteur des machines agricoles et de construction lourde semblent sous-évaluées, tout comme certaines actions du secteur de l’aérospatiale et de la défense.

Des actions immobilières négligées à acheter

Les actions immobilières ont largement distancé le marché général en 2024 et se négocient 11 % en dessous de notre juste valeur. Plus de la moitié des noms du secteur se négocient dans la fourchette de 4 ou 5 étoiles, indique l’analyste actions senior de Morningstar Kevin Brown. Les mouvements de taux d’intérêt continuent de tirer la performance du secteur.

Les valeurs technologiques sous-évaluées en 2024

Les valeurs technologiques se sont envolées en 2024, surperformant l’ensemble du marché. Le secteur technologique semble surévalué de 7 % à l’aube de la nouvelle année. L’analyste actions senior de Morningstar Dan Romanoff estime qu’il existe quelques opportunités d’achat dans le secteur, mais qu’elles ne sont pas nombreuses. Nous restons confiants dans les vents arrière séculaires de la tech, notamment le cloud computing, l’intelligence artificielle et l’expansion à long terme de la demande de semi-conducteurs, ajoute-t-il.

Actions sous-évaluées : Services collectifs

Les actions du secteur des services publics ont suivi le rythme du marché en 2024 ; le secteur est surévalué de 7 % au début de 2025. “Nous pensons que les investisseurs devraient se préparer à des rendements plus pédestres de la part des utilities en 2025 et au-delà”, déclarent les stratèges de Morningstar Travis Miller et Andrew Bischof : Le rendement annualisé des Utilities au cours des trois dernières années est de 8 %, ce qui correspond au rendement annuel moyen du secteur sur 40 ans et à ce que Miller et Bischof pensent que les investisseurs devraient attendre.

Comment trouver des actions sous-évaluées à acheter ?

Les actions sous-évaluées sont celles qui se négocient en dessous de leur valeur. Les investisseurs peuvent s’appuyer sur plusieurs indicateurs pour évaluer la valeur d’une action. Certains investisseurs utilisent des indicateurs standard, tels que le rapport cours/bénéfice ou cours/flux de trésorerie. D’autres examinent le prix d’une action par rapport aux perspectives de croissance de l’entreprise, ou le niveau de négociation d’une action par rapport à son cours le plus élevé sur 52 semaines.

Chez Morningstar, nous définissons les actions sous-évaluées comme celles qui se négocient en dessous de notre estimation calculée de la juste valeur, corrigée de ce que nous appelons l’incertitude - ces deux éléments étant intégrés dans la Cote Morningstar des actions. Les actions cotées 4 et 5 étoiles sont sous-évaluées ; celles cotées 3 étoiles sont juste valeur ; et celles cotées 1 ou 2 étoiles sont surévaluées.