Indicateurs clés de Morningstar pour Palantir Technologies PLTR
- Note Morningstar : ★★★
- Estimation de juste valeur : $90
- Note d’incertitude : très élevé
- Rempart concurrentiel : étroit
Palantir Technologies - Mise à jour des résultats
Les résultats exceptionnels de Palantir au quatrième trimestre, sa croissance rapide dans la course à l’armement de l’intelligence artificielle et son positionnement stratégique dans la chaîne de valeur de l’IA renforcent notre hypothèse de base selon laquelle cette société peut devenir le prochain géant du logiciel. En conséquence, nous relevons notre Estimation de juste valeur à 90 $, contre 79 $.
Les résultats de ce trimestre mettent en évidence l’exécution exemplaire de Palantir et la pénétration continue du marché commercial américain, avec 73% de clients américains en plus par rapport à l’année précédente et une croissance de 63% des revenus commerciaux américains d’une année sur l’autre.
Le chiffre d’affaires du gouvernement américain reste stable, avec une croissance robuste de 45% d’une année sur l’autre, avec un effet de levier potentiel au second semestre 2025 de la part du Département de l’efficacité gouvernementale qui cherche à réduire les budgets du gouvernement.
Nous assistons à une adoption croissante de la plateforme d’intelligence artificielle, qui agit comme un accélérateur de revenus puisqu’elle peut utiliser n’importe quel grand modèle de langage pour finalement générer des gains de productivité et démocratiser l’apprentissage automatique pour les utilisateurs non techniques au sein des organisations.
Bien que la majeure partie de cette accélération de la clientèle et du chiffre d’affaires soit le fait des entreprises américaines, même une fraction de cette croissance reproduite en Europe de l’Ouest pourrait entraîner une hausse supplémentaire de notre évaluation.
Les coûts de substitution, un avantage clé pour Palantir
Nous continuons à considérer les coûts de changement de fournisseur comme une source de rempart concurrentiel, car les clients adoptent le logiciel de Palantir et approfondissent leur investissement par le biais de diverses possibilités d’extension. Cela se reflète dans le taux de rétention des revenus nets qui se situe maintenant autour de 120% et qui a poursuivi sa tendance à la hausse d’un trimestre à l’autre.
Les résultats de ce trimestre renforcent notre conclusion selon laquelle nous nous trouvons dans les premiers stades d’une course aux armements en matière d’IA, où la majeure partie de la valeur économique circule en aval - à la fois pour les sociétés de logiciels qui font fonctionner l’IA et pour les entreprises qui tirent parti de l’IA pour réaliser des gains de productivité.
Nous continuons de penser que les meilleurs jours de Palantir sont à venir et que la société dispose d’une importante marge de manœuvre pour faire émerger son scénario haussier.
© Morningstar, 2025 - L’information contenue dans ce document est à vocation pédagogique et fournie à titre d’information UNIQUEMENT. Il n’a pas vocation et ne devrait pas être considéré comme une invitation ou un encouragement à acheter ou vendre les titres cités. Tout commentaire relève de l’opinion de son auteur et ne devrait pas être considéré comme une recommandation personnalisée. L’information de ce document ne devrait pas être l’unique source conduisant à prendre une décision d’investissement. Veillez à contacter un conseiller financier ou un professionnel de la finance avant de prendre toute décision d’investissement.
L'auteur ou les auteurs ne possèdent pas de parts dans les titres mentionnés dans cet article. En savoir plus sur les politiques éditoriales de Morningstar.
