Les investisseurs voient dans le rendement du dividende un moyen d’accéder à une source de revenus grâce à leur portefeuille d’actions, ce qui peut constituer une option récente si la stratégie d’investissement s’inscrit dans un horizon d’investissement long terme (5 ans et plus).
La Bourse de Paris recèle de nombreuses opportunités pour capter un rendement du dividende élevé, parfois très significatif. A conditions de s’assurer que les résultats générés par les entreprises considérées sont pérennes.
Les actions les plus rémunératrices à la Bourse de Paris
- SES
- Icade
- M6
- Mercialys
- Engie
- Vivendi
- Beneteau
- Coface
- Rubis
- Altarea
L’intérêt du dividende
Pour les investisseurs, la détention d’actions de rendement leur assure de toucher quelque-chose même si le cours de Bourse de l’entreprise dont ils sont actionnaires recule en raison d’un regain de volatilité sur les marchés financiers.
Le dividende est donc un moyen de contrebalancer les pertes latentes liées à une baisse du prix d’une action. Sur le long terme, la distribution de dividendes et leur réinvestissement accroît sensiblement la performance d’un portefeuille de titres vifs.
Ainsi sur 10 ans, un investisseur qui aurait parié sur l’indice Morningstar France dividendes inclus aurait fait bien mieux que celui qui n’aurait parié que sur l'évolution des cours des sociétés comm
A partir de l’indice Morningstar France, nous avons extrait les données sur le rendement du dividende des 12 derniers mois et l’évolution du dividende par action des 126 actions composant l’indice.
Le tableau suivant comprend les 10 entreprises offrant le rendement du dividende le plus élevé.
Tableau des 10 valeurs au plus fort rendement
L’entreprise offrant actuellement le rendement du dividende le plus élevé est l’opérateur de satellites de communication SES Global, domiciliée au Luxembourg, avec un rendement de 22,4%. L’entreprise verse un dividende de 0,75€ par action au titre de l’exercice 2023-2024. L’action a reculé de 10,2% par an en moyenne sur 10 ans, mais rebondit de 12,8% cette année. La société a versé un acompte de 0,25€ le 15 octobre 2024.
La foncière Icade est la deuxième société à offrir le rendement du dividende le plus élevé (20,9%), après là encore un parcours boursier décevant (-2,1% par an sur 10 ans). L’action progresse de 0,7% cette année. Le titre a versé un acompte de 2,42€ le 6 mars et le solde de 2,42€ le 2 juillet 2024.
L’action du groupe de médias M6 offre un rendement du dividende de 9,9%, pour un dividende de 1,25€ par action versé annuellement. L’action M6 a progressé de 2,7% par an au cours des dix dernières années. Elle gagne 12,3% cette année.
Mercialys est une autre société foncière offrant un rendement du dividende de 9,2%. La société a payé le 2 mai 2024 un dividende de 0,99€ par action. En raison de son statut de SIIC, la société est tenue de distribuer au moins 85% de son bénéfice net à ses actionnaires. Son cours de Bourse a reculé de 0,8% par an au cours des dix dernières années. Il reprend 5,9% cette année.
Le producteur d’énergie Engie génère un rendement du dividende de 9%, avec un dividende par action de 1,43€, qui correspond à 65% du résultat net de l’entreprise. Ce dividende a été payé le 6 mai 2024. L’action Engie a progressé de 2,5% par an au cours des dix dernières années et avance de 3,5% cette année.
Les cinq autres entreprises offrant le niveau de rendement du dividende le plus élevé au sein de l’indice Morningstar France évoluent dans des secteurs d’activité variés, comme les bateaux de plaisance (Bénéteau), les services financiers (Coface, Crédit Agricole) ou la distribution de produits pétroliers et gaziers (Rubis). Parmi ces entreprises, seule l’action Bénéteau est en repli cette année (3%) et sur les 10 dernières années (-1,3% par an).
Un rendement du dividende élevé suffit-il ?
Le rendement du dividende est le rapport entre le dividende par action et le prix de l’action.
En apparence, un rendement élevé signifie que l’entreprise soigne plutôt bien ses actionnaires et donc peut être considéré comme favorable à l’actionnaire. Mais le cours de Bourse est généralement le reflet de l’optimisme ou du pessimisme des investisseurs quant au potentiel de croissance bénéficiaire d’une entreprise.
Outre le rendement du dividende, il est crucial de considérer d’autres facteurs, comme la croissance du dividende qui doit être liée à une progression des résultats de l’entreprise.
Rappelons en outre que le paiement d’un dividende n’a rien d’automatique ou de garanti. Il est déterminé par le conseil d’administration et n’est versé que si l’entreprise réalise des bénéfices. A noter que dans certains pays, le dividende n’est pas le mode de « rémunération » privilégié des actionnaires – ces entreprises peuvent préférer racheter leurs propres actions pour accroître mécaniquement la part de détention de leurs actionnaires et soutenir la croissance du bénéfice par action.
Pour déterminer si un dividende est convenable, il faut considérer comment la distribution de dividende a évolué dans le temps, ainsi que les performances financières passées de l’entreprise.
En effet, un rendement du dividende élevé qui serait le résultat d’une chute du cours de Bourse (cas de SES Global par exemple), signifie que les investisseurs s’inquiètent de la capacité de l’entreprise à afficher des résultats en croissance.
Cela peut s’expliquer par des difficultés temporaires ou, chose plus sérieuse, par des défis plus structurels, qui se manifeste par une perte de compétitivité et une détérioration des indicateurs financiers.
En revanche, si le cours de Bourse baisse pour des raisons passagères et que l’entreprise a pu maintenir auparavant une bonne dynamique de croissance de ses résultats et du dividende par action, un rendement élevé peut constituer un signal d’achat.
Actions ayant vu leur dividende progresser le plus fortement depuis 2017
© Morningstar, 2025 - L’information contenue dans ce document est à vocation pédagogique et fournie à titre d’information UNIQUEMENT. Il n’a pas vocation et ne devrait pas être considéré comme une invitation ou un encouragement à acheter ou vendre les titres cités. Tout commentaire relève de l’opinion de son auteur et ne devrait pas être considéré comme une recommandation personnalisée. L’information de ce document ne devrait pas être l’unique source conduisant à prendre une décision d’investissement. Veillez à contacter un conseiller financier ou un professionnel de la finance avant de prendre toute décision d’investissement.
L'auteur ou les auteurs ne possèdent pas de parts dans les titres mentionnés dans cet article. En savoir plus sur les politiques éditoriales de Morningstar.
