Bonjour, je suis David Harrell, rédacteur en chef du bulletin Morningstar DividendInvestor. Dans cette série mensuelle, nous examinons les perspectives de dividendes de trois actions populaires auprès des investisseurs en revenus.
3 actions de dividendes pour le mois de mars
- Altria MO
- Pepsi PEP
- T. Rowe Price TROW
Altria MO, qui est le plus grand producteur et distributeur de cigarettes et de tabac sans fumée aux États-Unis, a un rendement à terme de 7,3 %, ainsi qu’une longue série d’augmentations annuelles consécutives du dividende. La direction a déclaré que la dernière augmentation, en août, était “la 59e au cours des 55 dernières années”. Toutefois, bien qu’elle fasse partie de l’indice S&P 500, Altria ne figure pas dans l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats. Si les investisseurs n’ont peut-être pas constaté de baisse de leurs dividendes totaux à la suite de la scission de Philip Morris International en 2008, en supposant qu’ils aient conservé ces actions, le dividende par action pour Altria uniquement a diminué à ce moment-là. Altria a augmenté son dividende à un taux annualisé de 5,1% au cours des cinq dernières années. Pour l’avenir, les analystes de la note Morningstar s’attendent à ce que le dividende augmente à un taux légèrement inférieur, notant que “Historiquement, la société visait un ratio de distribution de 80 %, mais a mis à jour sa politique pour cibler une croissance annuelle moyenne à un chiffre du dividende.” Ils pensent que cet objectif est plus que réalisable et prévoient une croissance annuelle du dividende d’environ 4,5 %. L’action se négocie actuellement à peu près en ligne avec son estimation de juste valeur Morningstar de 58 $, ce qui la place en territoire 3 étoiles.
Le géant des boissons gazeuses et des snacks Pepsi PEP offre actuellement un rendement de 3,5 % et une croissance annualisée du dividende de 7 % au cours des cinq dernières années. Après avoir augmenté son dividende de 7,1 % en novembre, Pepsi peut désormais se prévaloir de 52 années consécutives d’augmentation de son dividende annuel. Dans leur évaluation de l’allocation du capital de la société, les analystes de Morningstar ont noté que PepsiCo a régulièrement reversé des liquidités aux actionnaires en combinant dividendes et rachats d’actions. L’entreprise a maintenu un ratio de distribution de 67 % en moyenne au cours des trois dernières années, les dividendes par action augmentant chaque année à un taux à un chiffre élevé. Au cours de la période de prévision explicite de 10 ans, l’entreprise s’attend à ce que le ratio de distribution augmente progressivement pour atteindre 72 % d’ici à 2033, le paiement des dividendes augmentant de 7 % par an. L’action se négocie actuellement avec une décote d’environ 10 % par rapport à son estimation de juste valeur Morningstar.
Le gestionnaire d’actifs T. Rowe Price TROW a fourni de solides augmentations de dividendes ces dernières années, et la croissance de son dividende sur cinq ans s'élève à 11,8 % annualisé. La société a également versé un dividende spécial important qui a augmenté son paiement en 2021, mais cela ne s’est pas reproduit. La société a récemment déclaré une augmentation de 2,4 % du dividende, ce qui a porté le rendement à terme de l’action à 4,8 %. Lors de l'évaluation de la solidité financière de la société, les analystes de Morningstar ont noté que “le ratio de distribution des dividendes se situe actuellement dans la partie supérieure de la fourchette 45 %-55 % que nous avons observée historiquement, mais la direction reste déterminée à utiliser la solide position financière de la société pour faire croître son dividende”. L’action se négocie actuellement avec une décote de 15 % par rapport à son estimation de juste valeur Morningstar.
Je suis David Harrell de Morningstar DividendInvestor. Merci d’avoir regardé et nous nous reverrons le mois prochain.
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