La Médaille Morningstar pour les fonds est un système à cinq niveaux utilisé pour évaluer la capacité d’un fonds à surperformer son indice de catégorie Morningstar après déduction des frais.
Vue d’ensemble
Cette note Morningstar fournit aux investisseurs des évaluations de la capacité d’une stratégie à surperformer son indice de catégorie Morningstar après frais.
La recherche a montré à plusieurs reprises que la capacité d’une stratégie à surperformer s'érode à mesure que les frais deviennent plus élevés.
La note Morningstar est une évaluation prospective des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse et des fonds à capital fixe.
Ce système de notation à cinq niveaux fonctionne sur une échelle allant de “Gold” à “Negative”, les note “Gold”, “Silver” et “Bronze” indiquant que les analystes s’attendent à ce que ce véhicule d’investissement particulier surpasse l’indice de référence de sa catégorie Morningstar sur une période à long terme.
Le processus de calcul de la Médaille Morningstar comprend l’analyse des performances des sociétés de gestion d’actifs qui gèrent divers actifs et titres et la détermination du caractère raisonnable et clairement défini de leurs processus.
D’autres facteurs sont pris en compte : la philosophie d’investissement qui sous-tend le véhicule d’investissement, le niveau de risque impliqué dans le processus et l’approche du gestionnaire pour naviguer dans ce risque.
Les piliers suivants sont utilisés pour désigner une Cote médaillé Morningstar appropriée pour chaque fonds respectif :
- Pilier société de gestion : Ce pilier analyse l’organisation mère chargée de la gestion du fonds.
- Pilier équipe de gestion : Ce pilier évalue les gestionnaires chargés de prendre les décisions clés concernant le fonds.
- Pilier processus : Ce pilier détermine si les stratégies qu’une organisation mère applique à un fonds sont à la fois efficaces et reproductibles.
Comment Morningstar attribue les cotes des piliers
Directement par les analystes : Les cotes des piliers sont attribuées par les analystes aux véhicules qu’ils couvrent, sur la base de leur évaluation qualitative. Lorsque les analystes couvrent un véhicule, ils lui attribuent les trois piliers, à savoir les personnes, les processus et les parents.
Indirectement par les analystes : Les cotes piliers attribuées aux véhicules qui ne sont pas couverts directement par les analystes. Pour ce faire, on établit une correspondance entre les cotes de pilier que les analystes ont attribuées aux véhicules qu’ils couvrent et les véhicules non couverts qui sont liés d’une manière ou d’une autre aux véhicules qu’ils couvrent.
Directement par algorithme : Les cotes piliers attribuées de manière algorithmique aux véhicules auxquels les cotes piliers n’ont pas été attribuées directement ou indirectement par un analyste.
Morningstar a développé un modèle d’apprentissage automatique pour étendre sa couverture au-delà des cotations attribuées directement ou indirectement par les analystes. Le modèle produit algorithmiquement des notes pilier pour les véhicules auxquels les analystes n’ont pas attribué de notes directement ou indirectement en utilisant les processus de prise de décision des analystes, leurs décisions de notation passées et les données utilisées pour étayer ces décisions.
L'auteur ou les auteurs ne possèdent pas de parts dans les titres mentionnés dans cet article. En savoir plus sur les politiques éditoriales de Morningstar.
