Indicateurs cles de Morningstar pour Sodexo SW
- Fair Value Estimate: €84.0
- Morningstar Rating: ★★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
Faiblesse dans l'éducation et la santé
Sodexo a publié un avertissement sur résultats en raison de la faiblesse de ses marchés finaux de l'éducation et de la santé, réduisant ses prévisions et faisant chuter ses actions de 17 %.
Sodexo a été affecté par la faiblesse des volumes dans l'éducation et par les retards dans l’ouverture de nouveaux contrats dans le secteur de la santé. En conséquence, il a abaissé ses prévisions de croissance organique du chiffre d’affaires de 5,5 % à 6,5 % à 3 %-4 % et l’amélioration de la marge d’exploitation de 30 à 40 points de base à 10-20 points de base. Après avoir intégré cette mise à jour, nous avons abaissé notre estimation de la juste valeur de 96 euros à 84 euros, soit une baisse de 12,5 %, ce qui suggère que le marché réagit de manière excessive. Les actions se négocient désormais avec une décote de 28 %.
Bien que les problèmes soulevés aient été préoccupants au point que nous ayons abaissé notre juste valeur, nous pensons que les atouts et la position de Sodexo restent intacts. Nous prévoyons toujours une augmentation régulière des marges à moyen terme, car Entegra, l’organisation d’achats du groupe Sodexo, améliore la conformité des fournisseurs, réduisant ainsi l'écart entre Compass et son organisation d’achats, Foodbuy.
Le principal problème dans le secteur de l'éducation a été une tendance à la baisse des inscriptions dans le nord-est et le Midwest des États-Unis.
Bien que la société n’ait pas commenté de questions spécifiques concernant l’enseignement primaire et secondaire, nous soupçonnons que cette faiblesse est due à des réductions des financements publics pour les plans de repas et à des craintes de nouvelles coupes budgétaires au sein du ministère de l'Éducation.
Dans le secteur de la santé, la faiblesse semble être un problème à l'échelle du secteur, Compass ayant également perdu des contrats cette année, en grande partie en raison de réductions de Medicare et Medicaid.
L'auteur ou les auteurs ne possèdent pas de parts dans les titres mentionnés dans cet article. En savoir plus sur les politiques éditoriales de Morningstar.
