Bien qu’il soit encore trop tôt pour évaluer pleinement les implications des droits de douane proposés sur le secteur de la défense, il est important de considérer le rôle des États-Unis dans le commerce mondial de la défense.
Les États-Unis restent un exportateur net d’équipements militaires, représentant environ 43 % des exportations mondiales d’armes entre 2021 et 2023 (sur la base des données TIV du SIPRI), alors qu’ils ne représentent que 3 % des importations mondiales d’armes au cours de la même période.
Bien que l’industrie de défense américaine soit largement autosuffisante en matière de fabrication de produits finis, elle reste exposée aux risques liés aux importations de matières premières essentielles, telles que le gallium, l’yttrium et le tantale, qui sont vitales pour des systèmes tels que les avions de chasse, les hélicoptères, les véhicules blindés et les munitions de précision.
Les plateformes de défense modernes, en particulier dans le domaine de la défense aérienne, dépendent de chaînes d’approvisionnement internationales complexes et d’une collaboration transfrontalière. Le programme F-35, par exemple, bien que dirigé par Lockheed Martin, implique plus de 1 650 fournisseurs de haute technologie dans le monde entier, dont quatre équipementiers européens en tant que partenaires de niveau 1.
Si les droits de douane sont étendus aux produits liés à la défense, nous nous attendons à ce que l’impact principal se fasse sentir sur les entreprises de défense américaines, par le biais d’une augmentation des coûts de production et des prix d’achat pour le ministère américain de la défense et les acheteurs alliés en Europe. Compte tenu de la dynamique géopolitique actuelle et de la nécessité pour l’Europe de combler son retard en matière de capacité de défense, nous estimons qu’il est peu probable que des droits de douane soient appliqués en représailles aux exportations de produits de défense américains. Toutefois, le maintien d’une position protectionniste de la part des États-Unis pourrait diminuer la compétitivité de leurs plateformes au fil du temps et accélérer la consolidation intra-européenne.
Nous estimons que l’impact direct sur les entreprises européennes de défense couvertes par notre enquête est limité. Des entreprises telles que BAE Systems BA, Rheinmetall RHM, Thales HO, Saab SAAB B et Leonardo LDO ont déjà établi - et dans de nombreux cas élargi - leur empreinte industrielle aux États-Unis, souvent en prévision d’une éventuelle réélection de Donald Trump. Cette présence locale renforce l’accès aux contrats américains et protège contre les risques liés aux tarifs.
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